Fundo de hedge do trader da opção

Fundo de hedge de trader da Option
Primeiro, deixe-me dizer isto: a maioria das pessoas perde opções de negociação de dinheiro.
É um jogo muito difícil. Mas se você puder encontrar uma vantagem, os retornos podem ser enormes. Um dos melhores fundos de hedge para negociação de opções no negócio, a Cornwall Capital, tem uma média de 51% anualizada nos últimos 10 anos. Isso transforma um investimento de apenas US $ 20.000 em US $ 1,2 milhão, em menos de 10 anos.
Dois dos melhores estrategistas de opções que já trabalharam em Wall Street são Keith Miller, ex-Citigroup, e John Marshall, da Goldman Sachs. Tanto Miller quanto Marshall são Blue Jays (como os universitários da Johns Hopkins), como eu. Se você puder encontrar algum de seus estudos, imprima-os e examine-os atentamente. Eles são excelentes - e lhe darão uma vantagem.
Abaixo estão as regras que os melhores fundos de hedge usam quando negociam opções:
As opções são como um sorteio de moedas; você terá sorte se metade dos seus negócios de opções forem lucrativos. É por isso que você precisa garantir que é pago pelo risco que corre.
Negocie somente uma opção se seu retorno projetado for triplo ou melhor. Para fazer isso, você terá que comprar uma opção fora do dinheiro. E você deve sair pelo menos dois meses, de preferência mais tempo. Agora, aqui está a matemática:
Digamos que você faça 40 opções de negociação por ano. As probabilidades são na melhor das hipóteses você só vai ganhar dinheiro em 50% ou metade desses comércios. Portanto, se você tivesse 40 operações de opções e 20 dessas negociações expirassem como sem valor, e as outras 20 opções de negociação tivessem uma média de três ou mais, ainda assim você ganharia 50% ao ano. Por exemplo, em uma conta de US $ 40.000 que leva 40 negociações por ano, se 20 operações de opção perderem tudo e as outras 20 negociações gerarem um retorno médio de 200%, sua conta valeria US $ 60.000, resultando em um retorno de 50%.
Assim, US $ 20.000 ficariam em zero nos negócios de opções que expiraram sem valor. Os outros US $ 20.000 irão para US $ 60.000 com um retorno de 200%.
O preço prevê os ganhos e fundamentos de uma ação 90% do tempo. Segundo Keith Miller, do Citigroup, uma ação começará a se mover um a dois meses antes de sua data de vencimento, na direção do relatório de lucros. Isso significa que, se um estoque começar a ter uma tendência mais alta ou ficar mais alto antes que a empresa relate ganhos, o relatório de ganhos será positivo em 90% do tempo.
Quando você está comprando opções em uma ação, verifique se a ação é de propriedade de um influente investidor ou ativista. Esses investidores, como Carl Icahn, Barry Rosenstein da Jana Partners e os demais, estão sempre trabalhando nos bastidores para empurrar as empresas para gerar valor; isso pode vir na forma de mudança positiva incremental ou grandes catalisadores de uso único. Este anúncio positivo ou catalisador geralmente surge depois que a ação subiu de preço. Então, quando você vê uma ação de propriedade de um ativista quebrando, ou tendendo mais alto, geralmente há uma boa chance de que a mudança esteja chegando. Assim, você vai querer comprar chamadas desta ação imediatamente.
Negocie somente uma opção se houver um evento ou catalisador que reprecie o estoque. Pode ser um anúncio de resultados, o Dia do Investidor de uma empresa ou uma reunião anual.
Apenas compre opções quando a volatilidade implícita e a volatilidade histórica forem baratas. Seja um comprador de valor das opções. Assista a volatilidade. Compre a volatilidade apenas quando for barata.
Um exemplo perfeito de um comércio de opções que se encaixa em todos os critérios acima é o Walgreens ($ WAG).
> A Jana Partners, dirigida pelo bilionário Barry Rosenstein - um dos 5 principais fundos de hedge ativistas do planeta - possui mais de US $ 1 bilhão em ações da Walgreen. São mais de 10% do total de ativos do fundo investidos na Walgreen (a Jana tem $ 10 bilhões sob administração). Melhor ainda, eles apenas aumentaram sua posição na semana passada, comprando mais US $ 77 milhões durante a correção do mercado.
> Walgreen (WAG) acabou de sair de um padrão de consolidação, e parece que está pronto para fazer uma grande corrida (veja gráfico abaixo).
> Walgreen informa ganhos em 22 de dezembro. Assim, qualquer que seja a forma como a ação se move no próximo mês ou dois, vai prever se os ganhos da empresa são positivos ou negativos. Com base no momentum de preço atual da ação, o relatório será positivo.
> As chamadas da Walgreen de US $ 65 são baratas, especialmente porque elas expiram apenas dois dias antes de a empresa divulgar ganhos. Você pode comprar as chamadas Walgreen December $ 65 por apenas $ 1,10. Isso significa que, com $ 66,10 ou mais, você ganhará dinheiro com essa opção. Minha meta de preço para a Walgreen, com base em sua recente fuga, é de US $ 69. Isso também acontece quando Walgreen ficou de fora anteriormente.
> Se as ações da Walgreen forem negociadas apenas 10% acima, para US $ 69 até 20 de dezembro, você vai mais que triplicar seu dinheiro nessa opção em menos de dois meses. Este é o perfil de risco-recompensa que você deseja ao negociar opções. Seu objetivo deve ser fazer 50% ao ano.

O fundo de hedge do operador de opções: um estudo de caso de uma empresa de seguros.
Este capítulo é do livro.
Este capítulo é do livro.
Este capítulo é do livro & # xF501;
Essa é a mesma estrutura usada em um fundo de hedge administrado por Dennis (o co-autor deste livro). Então, para este livro, criamos o conceito da One Man Insurance Company (TOMIC). Você precisará saber como funciona o negócio de seguros. Qual é o bem, o mal e o feio do negócio de seguros? Como uma companhia de seguros ganha dinheiro? Como isso perde dinheiro? Quais são os principais impulsionadores de lucro do negócio e quais são os principais fatores de sucesso?
Seguro é a transferência equitativa de risco de uma entidade para outra em troca de compensação, chamada prêmio. As companhias de seguros ganham dinheiro assumindo riscos de outros em troca de um prêmio. Por exemplo, se você possui um veículo, você provavelmente tem seguro de carro que protege seu ativo contra uma grande perda como roubo ou acidente. A companhia de seguros cobra um prêmio a cada ano para protegê-lo contra a grande perda. A companhia de seguros lhe paga para fazer você inteiro. Para que uma companhia de seguros funcione, deve saber que riscos está disposto a segurar. Ele também precisa saber quanto prêmio precisa cobrar para poder fazer o backup dos riscos e ainda assim obter lucro. Ele precisará conhecer as estatísticas de roubo de carros e estatísticas de acidentes para o modelo e o ano do seu carro. Usando essa informação, a empresa é capaz de precificar a cobertura e cobrar um prêmio que permite à empresa obter lucro no grande conjunto de seguros de automóveis que ele escreve.
A Figura 1.1 ilustra uma cadeia de valor genérica de uma companhia de seguros.
Figura 1.1. Cadeia de valor da companhia de seguros.
As principais funções de uma companhia de seguros são:
Subscrição: Definição e seleção de riscos para segurar Determinação do prêmio de seguro para o risco assumido Resseguro: desinvestimento ou redistribuição do risco indesejado Processamento de reclamações: Lidando com clientes e pagamento de perdas de seguros Aquisição de clientes: Vendendo apólices de seguros Operações de investimento: Ganhando renda adicional sobre reservas (flutuador)
A função de subscrição seleciona os riscos que a companhia de seguros está disposta a segurar. Essa função define características do risco e analisa os resultados estatísticos do risco. Por exemplo, a função de subscrição de uma seguradora de propriedades e acidentes olharia para o mercado de seguros de automóveis e decidia qual segmento do mercado eles gostariam de segurar. Os underwriters, através de sua análise, podem descobrir que o segmento de SUVs pequeno dirigido por mulheres casadas entre as idades de 24 e 36 tem apenas 1% de chance de um acidente versus a taxa média de acidentes com SUV de 5%. Os subscritores podem decidir que este é um segmento que eles gostariam de ter em seu portfólio de apólices de seguro.
A função de precificação determina o valor do prêmio a cobrar pelo risco que está sendo segurado. Continuando com este exemplo, a companhia de seguros precifica o pequeno SUV dirigido por mulheres casadas entre os 24 e os 36 anos, a um preço que gera um retorno esperado positivo. Eles o preço na expectativa de um retorno de 20% sobre os prémios escritos para o ano.
A operação de resseguro desiste ou realoca risco indesejado. A seguradora compra seguros de outras companhias de seguros ou resseguros para distribuir o risco entre muitos. Com efeito, transfere o risco indesejado para outras entidades (empresas de resseguro) que estão dispostas a suportar os riscos indesejados em troca de compensação. Um exemplo disso é uma companhia de seguros de propriedades e acidentes (Auto Insurance Co.) com uma grande base de seguro de automóvel subscrita na área da Baía de São Francisco. A empresa não está disposta a correr o risco de um terremoto acabar com todos os veículos segurados. Auto Insurance Co. é confortável segurar os veículos para acidentes normais e roubo, mas se o Big One (terremoto) acontece, irá causar danos a todos os carros da empresa segurados. Portanto, a companhia de seguros ressegura o risco de terremoto comprando seguro contra terremotos de uma companhia de resseguros (vamos chamá-la de Reinsurance Co.) especializada em seguro catastrófico e está disposta a assumir o risco de terremoto. Assim, se a Big One acertar, a Auto Insurance Co. não perderia porque a Reinsurance Co. pagaria à Auto Insurance Co. pelos sinistros do terremoto, que por sua vez usa os fundos para pagar as reivindicações individuais de automóveis. Assim, o risco de um terremoto foi assumido pela resseguradora e não pela companhia de seguros de automóveis.
A função de processamento de sinistros determina o custo de uma perda e paga sinistros ao segurado. Voltando ao exemplo da companhia de seguros de automóveis, a unidade de processamento de sinistros envia ajustadores a um acidente para avaliar a perda e iniciar o processo de sinistro. Isso envolve atendimento ao cliente, bem como compensação, pois o avaliador trata do segurado e deseja prestar um bom serviço para mantê-lo como cliente.
A função de aquisição de clientes é executada por meio de agentes e corretores. Eles são responsáveis ​​por vender as apólices de seguro. Os agentes podem ser agentes exclusivos ou agentes externos. Os canais podem ser por meio de agências físicas (escritórios), por telefone ou on-line (usando a Internet). Esta função também é suportada pelos departamentos de marketing e atendimento ao cliente.
A função de operação de investimento é um centro de lucro de uma companhia de seguros. Existem dois tipos de lucros gerados em seguros: lucros de subscrição e lucros de investimento. Os lucros de subscrição são gerados diretamente das apólices de seguros. Lucros de subscrição são o que resta depois que os prêmios são cobrados e os sinistros são pagos. Os lucros do investimento são gerados pelo investimento dos prêmios e reservas estabelecidos quando as políticas são escritas. Algumas pessoas referem-se a lucros de investimento como receita gerada a partir do & lt; 8220; float & # 8221; nas companhias de seguros. Warren Buffett é um mestre em investir. As empresas de seguros da Berkshire Hathaway (GEICO e General Re, por exemplo) são obrigadas a criar uma quantidade fixa de reservas. Essas reservas são investidas por Warren Buffett para gerar renda. Esta é a receita derivada das operações de investimento.
Como as companhias de seguros ganham dinheiro.
As companhias de seguros ganham dinheiro com a subscrição e as operações. Os lucros de subscrição vêm da venda de seguros e da assunção de riscos. Lucros de investimento são lucros na forma de retornos de investimento. A TOMIC faz quase todo o seu dinheiro com operações de subscrição. A TOMIC também poderia ganhar dinheiro com investimentos, mas esse tópico não é abordado neste livro.
Aqui está um exemplo de como uma companhia de seguros ganha dinheiro vendendo seguro de automóvel. A cada ano, a ABC Auto Insurance Co. garante 10.000 carros com valor médio de US $ 20.000 por carro, e cobra em média US $ 1.000 de prêmio anual por cada carro. A cada ano, ele recebe, em média, 1.000 solicitações, em que o custo médio de uma reivindicação é de US $ 4.500. Olhando para as operações de seguro, a ABC Auto Insurance Co. obtém um lucro de US $ 5.500.000.
É assim que um resumo bruto de lucros e perdas é exibido:
US $ 10.000.000; 10.000 carros & # 215; Prêmio de US $ 1.000.
(US $ 4.500.000); 1.000 reivindicações & # 215; US $ 4.500 de reembolso.
US $ 5.500.000; Lucro de seguro sob operações de escrita.
Claro, haverá sobrecarga administrativa além desse lucro bruto. Além disso, enquanto a ABC está esperando para pagar as reivindicações, ela lucra mais com o investimento do dinheiro que arrecada como prêmios e ganha receita de investimento. Assim, supondo que a ABC possa ganhar cerca de 3% sobre os prêmios que arrecadou e mantivesse uma flutuação média (prêmio cobrado e não pago como sinistro) de US $ 2.750.000 (US $ 5.500.000 / 2), faria outros US $ 82.500 em receita de investimento.
A ABC Auto Insurance Company ganha dinheiro cobrando um prêmio suficiente para cobrir as perdas reais incorridas e deixando um lucro para a empresa. A chave para ganhar dinheiro para a ABC é a expertise em risco de subscrição. Um homem solteiro de 20 anos dirigindo um carro esportivo de duas portas paga um prêmio de seguro auto maior do que uma mulher casada de 30 anos dirigindo uma minivan. Essa determinação é feita pelos subscritores no ABC usando estimativas estatísticas do cliente e do tipo de veículo.
Então, agora você provavelmente está se perguntando como uma opção de venda de fundos de hedge funciona como uma companhia de seguros. Como um comerciante de opções é capaz de fazer tudo que uma companhia de seguros faz para ganhar dinheiro? Continue lendo. Vamos mostrar-lhe como negociar opções exatamente como administrar uma companhia de seguros. Uma comparação lado a lado do seguro de automóvel para escrever (ou vender) um put é mostrada na Tabela 1.1.
A Tabela 1.1 mostra uma comparação lado a lado do seguro de automóveis e da venda de opções. Lembre-se de que as opções são uma forma de seguro financeiro. Eles transferem riscos do comprador da opção para o vendedor da opção. Seguro automóvel é como opções:

Revisão do Fundo de Hedge do Trader da Opção.
Se você estiver passando pela minha lista de recursos recomendados em ordem e estiver chegando a este livro, o Hedge Fund da The Option Trader, então você provavelmente já fez algumas negociações de opções ao vivo. . Talvez tenha tido algum sucesso e dependendo da gestão do dinheiro também pode estar sofrendo perdas em excesso de lucros. Relaxe, você não está sozinho e não é o primeiro a percorrer este caminho.
Você pode relaxar, porque quando você terminar de ler a lista de materiais, em ordem, neste site você estará mais bem preparado do que 80% dos participantes do mercado. Ao dedicar tempo e energia para ler e compreender os recursos aqui apresentados, você instantaneamente ultrapassará a maioria dos outros traders. Por quê? Porque as pessoas são preguiçosas e querem satisfação instantânea, elas querem um lucro instantâneo! Mas isso é insano, dado o número de possíveis estratégias de opções e o número ainda maior de situações únicas nas quais elas se aplicam de forma lucrativa.
Em qualquer caso, o Hedge Fund da The Option Trader introduzirá o ansioso negociador de opções no conceito de criar uma mini conta de estilo de fundo de hedge. O livro é uma introdução à negociação de opções em outro nível. Em que, inúmeros exemplos são compartilhados para quando e como fazer hedge de operações usando opções, ações ou até mesmo futuros. Tudo isso mantendo um foco principal no gerenciamento de cada hedge para aumentar os retornos gerais.
Uma abordagem de negociação de hedge funds considera uma carteira de posições em que o comerciante é exposto igualmente a vários setores industriais diferentes ou ativos diferentes. A abordagem de hedge funds é sobre diversificação e gerenciamento mecânico consistente.
& # 8220; A abordagem dos fundos de hedge para transações analisa todo um portfólio de posições & # 8221;
As primeiras páginas do Hedge Fund da Option Trader detalham as semelhanças do setor de seguros com a operação bem-sucedida de um fundo de hedge. De interesse verdadeiramente particular, o valor desta seção não deve ser subestimado. É a etapa a partir da qual o Hedge Fund da The Option Trader é escrito e de onde está. Entender o texto que se seguirá começa com o pensamento de administrar ativamente uma empresa, não apenas colocando negociações. Embora isso seja exatamente o que você está fazendo. Na realidade, os capítulos relacionados ao seguro transformam o comerciante em um jogador de xadrez, provocando o pensamento de vários movimentos antecipadamente para apoiar as decisões de negócios.
Seguindo em frente, as próximas três seções documentam a seleção adequada do comércio, o gerenciamento de riscos e a execução lucrativa. Tudo de vital importância para negociar ou administrar seu negócio. Há discussões sobre volatilidade, precificação, ajuste de negociações e até mesmo distorção, sendo que cada uma delas é considerada o “gerenciador de negócios” (“business manager”) nº 8221; deve rever antes de iniciar uma posição.
A Parte II do Hedge Fund da Option Traders está focada inteiramente na implementação ou operação do negócio de hedge funds. Em uma ordem muito detalhada, o Sr. Chen e o Sr. Sebastian navegam nos parâmetros de negócios a partir do zero. Começando com a execução de um plano de negociação viável e, finalmente, completando a seção com vários insights de um ex-trader profissional.
Eu não posso realmente dizer o suficiente sobre o poder deste livro. É perfeito? Não! Poderia usar uma discussão mais aprofundada sobre alguns tópicos? Certo. Mas se você entender o que os autores realmente estão dizendo, então você estará a caminho de uma negociação bem-sucedida. É um conceito de negociação poderoso e pode muito bem ser a chave para o sucesso a longo prazo neste negócio.

Top 5 livros para se tornar um comerciante de opções.
Muitos consideram opções de negociação de uma área de investimento desconhecida e assustadora. Felizmente, existem muitos livros excelentes escritos sobre o assunto para ajudar os traders a entender os mercados de opções e aprender a negociá-los com lucro. Aqui estão cinco dos melhores livros disponíveis que fornecem uma educação clara sobre negociação de opções, bem como instruções sobre o uso de várias estratégias de negociação de opção.
"Opção como um investimento estratégico", por Lawrence McMillan.
Considerado por muitos como a Bíblia do comércio de opções, o clássico de Lawrence McMillan de 1980, "Opções como investimento estratégico", oferece aos operadores estratégias práticas de negociação de opções projetadas para minimizar riscos e maximizar o potencial de lucro de uma carteira de investimentos. Em mais de 1.000 páginas, o livro é uma referência exaustiva sobre opções de negociação. Ele contém informações sobre o conceito de utilização de opções de investimento, estratégias de opções específicas e condições de mercado nas quais eles tendem a funcionar melhor, obtendo a melhor posição de risco / recompensa para uma carteira de investimentos, usando opções como hedge e como as leis tributárias se aplicam. opção de troca de lucros ou perdas. O livro também oferece conselhos detalhados sobre opções de índice de negociação, opções de negociação sobre futuros e medição e utilização da volatilidade do mercado. Além disso, McMillan fornece extensos exemplos e ilustrações de inúmeras estratégias de negociação de opções.
"Opção Volatilidade e Preços", por Sheldon Natenberg.
Compreender a volatilidade do mercado e sua relação com a precificação de opções é fundamental para ajudar os traders a conceituar o preço das opções e avaliar o valor justo no mercado de opções. A “Opção Volatilidade e Preços” da Sheldon Natenberg é considerada um dos melhores volumes neste aspecto crítico da negociação de opções. Natenberg fornece uma explicação clara e sólida dos modelos de precificação de opções teóricas, seguida pela instrução em estratégias de negociação específicas que têm sido historicamente as mais lucrativas em várias condições de mercado. Ele fornece uma riqueza de material sobre gerenciamento de risco e avaliação de oportunidades de negociação em opções, e inclui até material sobre como criar suas próprias estratégias de negociação de opções. Natenberg apresenta seu material de forma clara e fácil de seguir e ajuda os leitores a entender os principais conceitos envolvidos nas opções de negociação, como a relação de opções com o ativo subjacente, a volatilidade e o preço das opções e o valor temporal das opções.
"Fundamentos dos Mercados de Futuros e Opções", de John Hull.
A negociação de opções é particularmente popular entre os comerciantes que negociam regularmente os mercados futuros de commodities. Os "Fundamentos de Mercados de Futuros e de Opções" de John Hull, que é considerado um texto complementar às suas "Opções, Futuros e Outros Derivativos", oferece uma compreensão clara dos mercados de negociação de futuros e opções. O Hull é uma autoridade amplamente reconhecida em derivativos, futuros e gerenciamento de risco, que atuou como consultor de muitas das empresas bancárias de investimento mais conhecidas. Considerado um excelente trabalho de referência para iniciantes e experientes traders de opções, o livro de Hull inclui informações sobre swaps e outros instrumentos derivativos, negociação de futuros de taxas de juros e estimativa do valor temporal das opções, todos apresentados de maneira fácil de seguir.
"Opções de negociação dos gregos: como o tempo, a volatilidade e outros fatores de precificação geram lucros", de Dan Passarelli.
Uma grande parte da negociação de opções de masterização consiste em entender o que é chamado de “Gregos.” Os “Gregos” são os termos gregos delta, theta, vega e rho, que se referem, respectivamente, ao movimento do preço da opção em relação ao ativo subjacente. movimento de preços, valor temporal das opções, mudanças nos preços das opções relacionadas à volatilidade e movimentos dos preços das opções causadas por mudanças na taxa de juros livre de risco, comumente equacionados com o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA O livro de Passarelli explica o impacto de cada um desses fatores tem em valores de opção e apresenta várias estratégias de negociação de opções que procuram lucrar com as mudanças em qualquer ou todos os "gregos". Passarelli visa fornecer traders com o conhecimento necessário e ferramentas para avaliar com mais precisão o preço da opção, bem como identificar melhor um variedade de oportunidades de lucro disponíveis através do uso habilidoso de negociações de opções.
"Fundo de hedge do The Option Trader", de Mark Sebastian e Dennis Chen.
“O Fundo de Hedge do Trader da Opção”, escrito por Mark Sebastian e Dennis Chen em 2012, oferece aos negociadores um modelo de negócio de negociação de opções para obter retornos lucrativos consistentes da negociação de opções. No livro, o treinador de negociação de opções Sebastian e o gerente de fundos de hedge Chen fornecem um plano passo-a-passo para a criação de uma carteira de investimentos de opção curta, destinada a gerar receita estável de opções de venda ou escrita. Sebastian e Chen apresentam a ideia de criar seu próprio fundo de hedge individual como um operador de opções. Os inúmeros exemplos e ilustrações do livro facilitam a compreensão por um operador de opções iniciante das estratégias de negociação de opções apresentadas. Os autores oferecem conselhos especialmente úteis sobre os principais elementos de negociação de opções de gerenciamento de risco e volatilidade.

Revisão do Fundo de Hedge do Trader da Opção.
Se você estiver passando pela minha lista de recursos recomendados em ordem e estiver chegando a este livro, o Hedge Fund da The Option Trader, então você provavelmente já fez algumas negociações de opções ao vivo. . Talvez tenha tido algum sucesso e dependendo da gestão do dinheiro também pode estar sofrendo perdas em excesso de lucros. Relaxe, você não está sozinho e não é o primeiro a percorrer este caminho.
Você pode relaxar, porque quando você terminar de ler a lista de materiais, em ordem, neste site você estará mais bem preparado do que 80% dos participantes do mercado. Ao dedicar tempo e energia para ler e compreender os recursos aqui apresentados, você instantaneamente ultrapassará a maioria dos outros traders. Por quê? Porque as pessoas são preguiçosas e querem satisfação instantânea, elas querem um lucro instantâneo! Mas isso é insano, dado o número de possíveis estratégias de opções e o número ainda maior de situações únicas nas quais elas se aplicam de forma lucrativa.
Em qualquer caso, o Hedge Fund da The Option Trader introduzirá o ansioso negociador de opções no conceito de criar uma mini conta de estilo de fundo de hedge. O livro é uma introdução à negociação de opções em outro nível. Em que, inúmeros exemplos são compartilhados para quando e como fazer hedge de operações usando opções, ações ou até mesmo futuros. Tudo isso mantendo um foco principal no gerenciamento de cada hedge para aumentar os retornos gerais.
Uma abordagem de negociação de hedge funds considera uma carteira de posições em que o comerciante é exposto igualmente a vários setores industriais diferentes ou ativos diferentes. A abordagem de hedge funds é sobre diversificação e gerenciamento mecânico consistente.
& # 8220; A abordagem dos fundos de hedge para transações analisa todo um portfólio de posições & # 8221;
As primeiras páginas do Hedge Fund da Option Trader detalham as semelhanças do setor de seguros com a operação bem-sucedida de um fundo de hedge. De interesse verdadeiramente particular, o valor desta seção não deve ser subestimado. É a etapa a partir da qual o Hedge Fund da The Option Trader é escrito e de onde está. Entender o texto que se seguirá começa com o pensamento de administrar ativamente uma empresa, não apenas colocando negociações. Embora isso seja exatamente o que você está fazendo. Na realidade, os capítulos relacionados ao seguro transformam o comerciante em um jogador de xadrez, provocando o pensamento de vários movimentos antecipadamente para apoiar as decisões de negócios.
Seguindo em frente, as próximas três seções documentam a seleção adequada do comércio, o gerenciamento de riscos e a execução lucrativa. Tudo de vital importância para negociar ou administrar seu negócio. Há discussões sobre volatilidade, precificação, ajuste de negociações e até mesmo distorção, sendo que cada uma delas é considerada o “gerenciador de negócios” (“business manager”) nº 8221; deve rever antes de iniciar uma posição.
A Parte II do Hedge Fund da Option Traders está focada inteiramente na implementação ou operação do negócio de hedge funds. Em uma ordem muito detalhada, o Sr. Chen e o Sr. Sebastian navegam nos parâmetros de negócios a partir do zero. Começando com a execução de um plano de negociação viável e, finalmente, completando a seção com vários insights de um ex-trader profissional.
Eu não posso realmente dizer o suficiente sobre o poder deste livro. É perfeito? Não! Poderia usar uma discussão mais aprofundada sobre alguns tópicos? Certo. Mas se você entender o que os autores realmente estão dizendo, então você estará a caminho de uma negociação bem-sucedida. É um conceito de negociação poderoso e pode muito bem ser a chave para o sucesso a longo prazo neste negócio.