Compreender o preço de exercício: este componente vital pode fazer ou quebrar o seu comércio de opções.
Escolha o preço errado e seus lucros sofrerão.
A greve ou preço de exercício de uma opção é o "preço" no qual a ação será comprada ou vendida quando a opção for exercida.
No vídeo a seguir.
Você aprenderá a evitar o erro típico amador de escolher a opção errada. Você aprenderá precisamente como a greve ou o preço de exercício afeta o valor das opções de ações. E você aprenderá algumas dicas sobre como escolher o preço certo para o exercício.
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Não discutimos diretamente o preço de exercício / exercício, mas no Módulo 1: Lição 2, analisamos os quatro componentes de uma opção de ação.
Aqui estavam os 4 componentes:
Um título ou ação subjacente O direito, não uma obrigação, de comprar ou vender uma ação Um preço especificado para a ação Um período de tempo fixo para o qual a opção é válida.
O "preço especificado para o estoque" é chamado de preço de exercício / strike.
Definição técnica: O preço fixo pelo qual o proprietário de uma opção pode comprar (no caso de uma chamada), ou vender (no caso de uma opção de compra) o título subjacente quando a opção é exercida.
O preço de exercício é freqüentemente chamado de preço de exercício.
Por exemplo, uma chamada do IBM May 50 Call tem um preço de exercício de US $ 50 por ação. Quando a opção é exercida, o dono da opção "compra" (opção Call) 100 ações da IBM por US $ 50 por ação.
Como eles definem o preço de exercício para um determinado estoque?
As opções de ações listadas têm regras padronizadas de modo que você só pode comprar ou vender o estoque subjacente a determinados preços predeterminados. A tabela abaixo apresenta uma breve visão geral dessas regras. De tempos em tempos, você verá pequenas variações dessas regras:
Preço das Ações para Relação de Preço.
O preço de exercício / greve é parte do contrato de opção que não muda, no entanto, o preço das ações flutua diariamente.
Na lição anterior, revelamos que o preço de exercício é um dos fatores que afetam o valor das opções, particularmente sua relação com o preço de mercado atual da ação.
Existem três termos diferentes para descrever esse relacionamento:
OTM, ATM e ITM Exemplos.
Como OTM, ATM e ITM afetam o valor da opção?
Quanto mais uma opção for In-the-money (ITM), mais caro será o seu custo, porque tem mais valor para o detentor.
Quanto mais uma opção for Out-of-the-Money (OTM), menor será o preço da opção.
Uma opção At-the-Money (ATM) está no meio e é ligeiramente mais barata que uma opção "ITM".
Sua estratégia de investimento específica determinará se você escolher uma opção ITM, ATM ou OTM.
As opções de ITM são as mais caras das três. Eles têm mais valor e, por isso, sobem a um preço mais rápido do que qualquer outra opção. Eles têm mais potência, por assim dizer.
As opções OTM são as mais baratas das três e se movem em valor, em dólar, mais lentamente do que os outros dois tipos de opções. Eles podem ser mais arriscados às vezes porque você precisa de um movimento de estoque tão grande antes de se tornarem ITM.
No entanto, uma vez que eles se tornam mais perto de ser ITM, seus ganhos percentuais são geralmente maiores porque eles eram tão baratos quando você os comprava.
Revisão da lição.
O preço de exercício / greve de uma opção é o "preço" no qual a ação será comprada ou vendida quando a opção for exercida.
Existem três termos para descrever a relação entre o preço da ação e da ação entre si: In-the-Money, At-the-Money e Out-of-the-Money.
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Preço de Ataque.
O que é um 'preço de greve'?
Um preço de exercício é o preço pelo qual um contrato derivativo específico pode ser exercido. O termo é usado principalmente para descrever as opções de ações e índices em que os preços de exercício são fixados no contrato. Para opções de compra, o preço de exercício é o local onde a garantia pode ser comprada (até a data de vencimento); para opções de venda, o preço de exercício é o preço pelo qual as ações podem ser vendidas.
Contrato de Opções.
No dinheiro.
Strike Width.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Preço de Exercício'
Alguns produtos financeiros derivam valor de outros produtos financeiros; eles são referidos como derivados. Existem dois tipos principais de produtos derivados: calls e puts. As chamadas dão ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação no futuro a um determinado preço. Coloca ao titular o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação no futuro a um determinado preço - o preço de exercício - que diferencia uma ligação ou coloca contrato de outra.
Preço de Ataque.
O preço de exercício, também conhecido como preço de exercício, é o mais importante determinante do valor da opção. Os preços de exercício são estabelecidos quando um contrato é escrito pela primeira vez. A maioria dos preços de exercício está em incrementos de US $ 2,50 e US $ 5. Ele informa ao investidor qual preço o ativo subjacente deve atingir antes que a opção esteja dentro do dinheiro.
A diferença entre o preço de mercado atual do título subjacente e o preço de exercício da opção representa o valor do lucro por ação obtido no exercício ou a venda da opção. Quando uma opção é valiosa, ela é mencionada como in-the-money. Opções inúteis são referidas como estando fora do dinheiro. Os preços de exercício são um dos principais determinantes do preço das opções, que é o valor de mercado de um contrato de opções. Outros determinantes incluem o tempo até o vencimento, a volatilidade do título subjacente e as taxas de juros vigentes.
Exemplo de Preço de Exercício.
Por exemplo, suponha que haja dois contratos de opção. Um contrato é uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 100. O outro contrato é uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 150. O preço atual da ação subjacente é de US $ 145. Ambas as opções de chamada são as mesmas; a única diferença é o preço de exercício.
O primeiro contrato vale US $ 45, ou seja, está no dinheiro em US $ 45. Isso ocorre porque as ações estão sendo negociadas a $ 45 acima do preço de exercício. O segundo contrato está fora do dinheiro em US $ 5. Se o preço do ativo subjacente nunca atingir o preço de exercício, a opção expirará sem valor. O valor da opção é calculado subtraindo o preço de exercício do preço atual.
Preço de Ataque.
O preço de exercício é definido como o preço pelo qual o detentor de uma opção pode comprar (no caso de uma opção de compra) ou vender (no caso de uma opção de venda) a garantia subjacente quando a opção é exercida. Assim, o preço de exercício também é conhecido como preço de exercício.
Preço de Exercício, Opção Premium e Moneyness.
Ao selecionar opções para comprar ou vender, para opções que expiram no mesmo mês, o preço da opção (também conhecido como premium) e a rentabilidade dependem do preço de exercício da opção.
Relação entre preço de exercício e preço da opção de compra.
Para as opções de compra, quanto maior o preço de exercício, menor a opção. A tabela a seguir lista os prêmios de opções típicos para opções de compra de curto prazo em vários preços de exercício quando o estoque subjacente está sendo negociado a US $ 50.
Relação entre Preço de Exercício e Preço da Opção de Venda.
Por outro lado, para as opções de venda, quanto maior o preço de exercício, mais cara é a opção. A tabela a seguir lista os prêmios de opções típicos para opções de venda de curto prazo em vários preços de exercício quando a ação subjacente está sendo negociada a US $ 50.
Intervalos de Preço de Ataque.
Os intervalos de preço de exercício variam dependendo do preço de mercado e do tipo de ativo subjacente. Para ações com preços mais baixos (geralmente US $ 25 ou menos), os intervalos são de 2,5 pontos. Estoques com preço mais alto têm intervalos de preço de 5 pontos (ou 10 pontos para ações muito caras, custando US $ 200 ou mais). Opções de índice normalmente têm intervalos de preço de exercício de 5 ou 10 pontos, enquanto opções de futuros geralmente têm intervalos de greve de cerca de um ou dois pontos.
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Preço da Ação vs. Preço de Exercício | O que você precisa saber.
28 de outubro de 2015.
Há muitos preços diferentes quando as opções de negociação e estoques: preço de oferta, preço de venda, preço médio, preço natural, último preço, preço de equilíbrio, preço da opção e, finalmente, os preços de ações e de exercício.
Fale sobre confuso.
É importante ter uma forte compreensão dos preços em que fazemos negócios e como os diferentes preços se relacionam entre si.
Neste post, repassaremos as diferenças entre o preço de exercício e o preço das ações com informações sobre os outros preços entrelaçados.
Vamos começar.
O que é um preço de ações?
Um preço de ação é o último preço de transação de um subjacente. É o último preço em que uma ação foi comprada ou vendida no mercado.
Olhando para a página de negociação de massa, o preço da ação é exibido no lado superior esquerdo da tela. No centro da parte inferior da tela, há três outros preços com quatro nomes em potencial, lance, médio, pedir e preços nat (mostrados à direita).
O preço mais alto que o mercado está disposto a comprar uma opção ou subjacente de mim é conhecido como o preço de oferta. O preço mais baixo que o mercado está disposto a vender uma opção ou subjacente a mim é conhecido como preço de venda. O preço médio é o preço entre o lance atual e os preços de venda. O preço médio é uma estimativa do preço atual de mercado justo de um título ou opção. O preço natural (ou nat) é o preço que uma ordem atual (ou pelo menos a primeira ação ou contrato de uma ordem) poderia ser imediatamente preenchida, assumindo que o mercado é líquido. Se estamos comprando algo, o preço natural é o preço de compra atual do que estamos comprando. Se estivermos vendendo algo, o preço natural é o preço de compra atual do que estamos vendendo.
Quando fazemos negócios na massa e no mercado saboroso, procuramos por subjacentes líquidos com spreads apertados de compra / venda (o que significa que os preços de compra e venda estão próximos). Também usamos preços de compra, venda, preços médios e naturais para obter preços para comprar e vender contratos de opções.
Na maioria dos casos, o preço das ações (o último preço da transação) estará próximo do spread bid / ask do subjacente. Em alguns casos raros, como se a negociação no subjacente fosse interrompida, o preço das ações pode ser significativamente diferente dos preços de compra e venda. Nesses casos, normalmente esperamos que a negociação se normalize antes de fazer pedidos.
Usando o preço das ações para calcular o dinheiro.
Usamos o preço de uma ação subjacente para calcular o valor monetário de uma posição de opção. O dinheiro de uma posição de opção é se a opção está no dinheiro (ITM), no dinheiro ou fora do dinheiro (OTM) e em quanto.
As opções de compra estão no dinheiro se o preço de exercício estiver abaixo do preço atual da ação. As opções de compra estão no dinheiro, se o preço de exercício estiver próximo do preço atual da ação. As opções de compra estão fora do dinheiro se a greve estiver acima do preço atual da ação.
As opções de venda estão no dinheiro se o preço de exercício estiver acima do preço atual da ação. As opções de venda estão disponíveis se o preço de exercício estiver próximo do preço atual da ação. As opções de venda estão fora do dinheiro se a greve estiver abaixo do preço atual da ação.
É importante lembrar que, por padrão, as opções do ITM são exercidas no vencimento. Se não quisermos que uma opção de ITM seja exercida no vencimento, precisamos comprar para fechar ou vender para fechar a posição. Se formos uma posição de opção ITM curta, há uma chance de que ela possa ser exercida antes da expiração. É impossível determinar quando isso acontecerá, mas isso normalmente ocorre quando a opção é muito profunda no dinheiro com pouco valor extrínseco restante, ou a opção está muito próxima da expiração com pouco valor extrínseco restante. É seguro dizer que quanto menor o valor extrínseco na opção ITM, maior o risco teórico de atribuição antecipada.
O que é um preço de exercício?
Um preço de exercício é o preço pelo qual o proprietário de uma opção pode executar o contrato.
Dependendo de sermos longos ou curtos a opção (comprada ou vendida) e se a opção for uma opção de compra ou venda, o preço de exercício se referirá ao preço que poderíamos comprar ações ou ao preço que poderíamos vender ações.
Uma opção de venda dá ao proprietário o direito (não a obrigação) de vender 100 ações do subjacente no preço de exercício da opção de venda durante o período de tempo da opção.
Uma opção de compra dá ao proprietário o direito (não a obrigação) de comprar 100 ações do subjacente ao preço de exercício da chamada durante o período de tempo da opção.
Lucro (ou perda) de uma negociação longa opção pode ser calculado de três maneiras diferentes.
A opção expira do dinheiro sem valor. Perdemos o débito inicial que pagamos. Nós vendemos a opção de que estamos há muito tempo de volta ao mercado de opções e lucramos (ou perdemos) a diferença entre o que inicialmente pagamos por ele (preço de opção inicial) e o crédito que recebemos ao vendê-lo. (crédito de fechamento - débito inicial). Se a opção for exercida, consideraremos a diferença entre o débito pago pela opção e o valor intrínseco da opção quando ela é exercida. Calculamos o valor intrínseco da opção subtraindo o preço da ação do preço de exercício da opção (preço de exercício - preço da ação) por opções de venda e subtraindo o preço de exercício do preço da ação (preço da ação - preço de exercício) pelas opções de compra.
Lucro (ou perda) de operações de opções curtas também pode ser calculado de três maneiras diferentes.
A opção expira do dinheiro sem valor. Mantemos o crédito inicial recebido pela venda da opção. Nós compramos de volta a opção de sermos curtos e lucrarmos (ou perdermos) a diferença entre o crédito inicial recebido menos o débito para recomprar a opção. Se a opção for exercida, nós lucramos (ou perdemos) a diferença entre o crédito inicial recebido e o valor intrínseco da opção quando exercida.
Exemplo de chamada longa.
Compramos uma opção de compra de preço de exercício de US $ 15,00 que expira em dezembro por US $ 151,00 (contrato de US $ 1,51 * 100 ações que a opção controla). Se mantivermos a opção até o vencimento, poderemos calcular o lucro (ou perda) potencial teórico subtraindo a quantia que pagamos pela opção pelo valor intrínseco da opção.
Se, em vez disso, exercermos a opção, calculamos o valor ganho subtraindo o preço de exercício da opção pelo preço da ação (o preço da ação é o preço pelo qual podemos vender o estoque após a compra no preço de exercício de $ 15,00). No vencimento, a maioria das opções com liquidez significativa será negociada ou estará próxima de seu valor intrínseco (na expiração, as opções não têm valor extrínseco significativo porque não há tempo restante).
Se a longa ligação de $ 15,00 expirar com o subjacente em $ 17,00, quanto dinheiro ganhamos ou perdemos vendendo a opção (não incluindo comissões)?
Valor da Opção Final: US $ 200,00 (preço da ação de US $ 17,00 - preço de exercício de US $ 15,00 = valor intrínseco de US $ 200,00)
Nota: Se exercermos a opção, poderemos comprar 100 ações por US $ 1.500,00 (100 ações de ações * US $ 15,00 de preço de exercício). Nós não faremos lucro em dinheiro até vendermos as ações no mercado a um preço mais alto.
Exemplo de venda breve
Nós vendemos uma opção de US $ 50,00 de preço de exercício que expira em novembro por US $ 1,05 (um valor real de US $ 105,00 (100 ações x US $ 1,05).Se mantivermos a opção até a expiração, podemos calcular o lucro potencial usando os três métodos acima.
Se a opção expirar com o subjacente em US $ 53,00, a opção de venda expirará sem valor e manteremos todo o crédito recebido. Se a opção que estamos com pouco estiver sendo negociada por US $ 0,50 (valor real de US $ 50,00 (100 ações x US $ 0,50) na cadeia de opções, podemos administrar nossos ganhadores e comprá-los de volta para fechar a posição para um lucro de US $ 55,00 (US $ 1,05 - US $ 0,50) Se a opção for exercida com o subjacente em US $ 48,95, o preço de exercício será de US $ 1,05, o valor exato que recebemos em crédito pela venda da opção de venda. US $ 48,95 é o preço de equilíbrio do negócio, já que é exatamente o preço em que não fazemos ou perdemos dinheiro (ou valor) no comércio (não incluindo comissões) Quando a opção de venda é exercida, compramos 100 ações do subjacente por $ 5.000,00 ($ 50,00 preço de exercício * 100 ações a opção As 100 ações são avaliadas em apenas US $ 4.895,00, mas o crédito inicial de US $ 105,00 compensa a diferença de valor.
Preço de exercício vs. preço das ações RECAP.
Um preço de exercício é o preço pelo qual o proprietário de uma opção pode executar o contrato. Um preço de ação é o último preço de transação de pelo menos uma única ação de um subjacente. O preço de compra é o preço mais alto que o mercado está atualmente disposto a comprar um subjacente ou uma opção. O preço de venda é o preço mais baixo que o mercado está atualmente disposto a vender um subjacente ou uma opção. O preço médio é o preço entre o lance atual e os preços de venda de um subjacente ou opção.
Confira Step Up to Options para começar a aprender mais sobre negociação. Ainda tem dúvidas sobre preços de ações ou preços de exercício? Envie-nos um email para support @ dough.
Dica 1 - Tudo sobre opções de ações.
Meu objetivo é dar a você uma compreensão básica de quais são as opções de ações sem confundi-lo irremediavelmente com detalhes desnecessários. Eu li dezenas de livros sobre opções de ações, e até meus olhos começam a brilhar na maioria deles. Vamos ver o quão simples podemos fazer isso.
Definição básica da opção de chamada.
Comprar uma opção de compra dá a você o direito (mas não a obrigação) de comprar 100 ações de uma empresa a um determinado preço (chamado preço de exercício) da data da compra até a terceira sexta-feira de um mês específico (chamada data de vencimento). ).
As pessoas compram chamadas porque esperam que as ações subam, e elas terão lucro, seja vendendo as chamadas a um preço mais alto, ou exercendo sua opção (ou seja, comprando as ações ao preço de exercício em um momento em que o mercado o preço é maior).
Definição básica da opção de venda.
A compra de uma opção de venda dá a você o direito (mas não a obrigação) de vender 100 ações de uma empresa a um determinado preço (chamado preço de exercício) da data de compra até a terceira sexta-feira de um mês específico (chamada data de vencimento). ).
As pessoas compram puts, porque esperam que as ações caiam e elas terão lucro, seja vendendo as opções a um preço mais alto, ou exercendo sua opção (ou seja, forçando o vendedor a comprar as ações no mercado). preço de exercício no momento em que o preço de mercado é menor).
Alguns detalhes úteis.
Ambas as opções de compra e venda são cotadas em dólares (por exemplo, US $ 3,50), mas na verdade custam 100 vezes o valor cotado (por exemplo, US $ 350,00), mais uma comissão média de US $ 1,50 (cobrada pelo meu corretor de desconto - as comissões cobradas por outros corretores são consideravelmente superior).
Opções de chamadas são uma maneira de alavancar seu dinheiro. Você é capaz de participar de qualquer movimento ascendente de uma ação sem ter que depositar todo o dinheiro para comprar a ação. No entanto, se o estoque não subir de preço, o comprador da opção poderá perder 100% de seu investimento. Por esse motivo, as opções são consideradas investimentos arriscados.
Por outro lado, opções podem ser usadas para reduzir consideravelmente o risco. Na maioria das vezes, isso envolve vender em vez de comprar as opções. As Dicas de Terry descrevem várias maneiras de reduzir o risco financeiro vendendo opções.
Como a maioria dos mercados de ações sobe com o tempo, e a maioria das pessoas investe em ações porque espera que os preços subam, há mais interesse e atividade nas opções de compra do que nas opções de venda. Deste ponto em diante, se eu usar o termo "opção" sem qualificar se é uma opção de compra ou de compra, estou me referindo a uma opção de compra.
Exemplo do mundo real.
Aqui estão alguns preços de opção de compra para uma empresa hipotética XYZ em 1º de fevereiro de 2010:
Preço de estoque: US $ 45,00.
(preço de exercício é menor que o preço da ação)
(o preço de exercício é igual ao preço da ação)
(o preço de exercício é maior que o preço da ação)
O prêmio é o preço que o comprador de uma opção de compra paga pelo direito de poder comprar 100 ações de uma ação sem realmente precisar desembolsar o dinheiro que a ação custaria. Quanto maior o período de tempo da opção, maior o prêmio.
O prêmio (o mesmo que o preço) de uma chamada dentro do dinheiro é composto pelo valor intrínseco e pelo prêmio de tempo. (Eu entendo que isso é confuso. Para opções in-the-money, o preço da opção, ou premium, tem uma parte componente que é chamada de prêmio de tempo). O valor intrínseco é a diferença entre o preço da ação e o preço de exercício. Qualquer valor adicional no preço da opção é chamado prêmio de tempo. No exemplo acima, a chamada Mar '10 40 está sendo vendida a $ 7. O valor intrínseco é de US $ 5 e o prêmio de tempo é de US $ 2.
Para chamadas de dinheiro e fora do dinheiro, todo o preço da opção é premium. Os maiores prêmios de tempo são encontrados nos preços de greve no dinheiro.
Opções com mais de 6 meses até a data de vencimento são chamadas LEAPS. No exemplo acima, as chamadas de janeiro de 2012 são LEAPS.
Se o preço do estoque permanecer o mesmo, o valor das opções de compra e venda diminuirá ao longo do tempo (conforme a expiração for atingida). O valor que a opção cai em valor é chamado de decaimento. No vencimento, todas as chamadas no dinheiro e fora do dinheiro têm um valor zero.
A taxa de decaimento é maior à medida que a opção se aproxima da expiração. No exemplo acima, o declínio médio para o LEAP de janeiro de 2012 seria de $ 0,70 por mês (US $ 16,00 / 23 meses). Por outro lado, a opção de compra de fevereiro de 2010 decairá em US $ 2,00 (supondo que o estoque permaneça o mesmo) em apenas três semanas. A diferença nas taxas de decaimento de várias séries de opções é o ponto crucial de muitas das estratégias de opções apresentadas nas Dicas de Terry.
Um spread ocorre quando um investidor compra uma série de opções para uma ação e vende outra série de opções para essa mesma ação. Se você possui uma opção de compra, você pode vender outra opção no mesmo estoque, desde que o preço de exercício seja igual ou maior que a opção que você possui, e a data de vencimento é igual ou menor que a opção que você possui.
Um spread típico no exemplo acima seria comprar a opção Mar '10 40 por US $ 7 e vender a opção Mar '10 45 por US $ 4. Esse spread custaria US $ 3 mais comissões. Se a ação estiver em US $ 45 ou mais quando as opções expirarem na 3ª sexta-feira de março, o spread valerá exatamente US $ 5 (dando ao proprietário do spread um ganho de 60% para o período, mesmo que as ações permaneçam iguais - menos comissões , claro).
Spreads são uma maneira de reduzir, mas não eliminando os riscos envolvidos na compra de opções. Embora os spreads possam limitar o risco de alguma forma, eles também limitam os possíveis ganhos que um investidor poderia fazer se o spread não tivesse sido aplicado.
Esta é uma visão geral extremamente breve das opções de chamada. Espero que você não esteja totalmente confuso. Se você reler esta seção, você deve entender o suficiente para entender a essência das 4 estratégias discutidas nas Dicas de Terry.
Leitura adicional
Mais dois passos ajudarão a sua compreensão. Primeiro, leia a seção Perguntas frequentes. Em segundo lugar, inscrever-se no meu relatório de estratégia de opções gratuitas e receber o valioso relatório "Como criar um portfólio de opções que superará um investimento em ações ou fundos mútuos". Este relatório inclui uma descrição mensal das opções que realizei durante o ano e fornecerá uma melhor compreensão de como funciona pelo menos uma das minhas estratégias de opções.
Símbolos de opções de ações.
Em 2010, os símbolos de opções foram alterados para que agora mostrem claramente o temor importante da opção - o estoque subjacente envolvido, o preço de exercício, se é uma compra ou venda e a data real em que a opção expira. Por exemplo, o símbolo SPY120121C135 significa que o estoque subjacente é SPY (o estoque de rastreamento para o S & P 500), 12 é o ano (2012), 0121 é a terceira sexta-feira em janeiro quando esta opção expira, C significa Call e 135 é o preço de exercício.
Stock LEAPS é um dos maiores segredos do mundo dos investimentos. Quase ninguém sabe muito sobre eles. O Wall Street Journal e o The New York Times nem informam os preços de ações ou a atividade de negociação da LEAP, embora as vendas sejam feitas todos os dias úteis. Uma vez por semana, a Barron quase que a contragosto inclui uma única coluna onde eles relatam atividade de negociação por alguns preços de exercício para cerca de 50 empresas. No entanto, as ações LEAPS estão disponíveis para mais de 400 empresas e com uma grande variedade de preços de exercício.
LEAPS, simplesmente definido.
As ações LEAPS são opções de ações de longo prazo. O termo é um acrônimo para Títulos de Antecipação de Capital de Longo Prazo. Eles podem ser um put ou uma chamada. As LEAPS normalmente se tornam disponíveis para negociação em julho e, a princípio, elas têm uma vida útil de 2,5 anos.
À medida que o tempo passa e restam apenas seis meses no prazo do LEAP, a opção não é mais chamada de LEAP, mas apenas uma opção. Para tornar a distinção clara, o símbolo do LEAP é alterado para que as três primeiras letras sejam iguais às outras opções de curto prazo da empresa.
LEAPS são favoráveis a impostos.
Todos os LEAPS expiram na terceira sexta-feira de janeiro. Este é um recurso interessante, porque se você vender um LEAP quando ele expirar e você tiver lucro, seu imposto não é devido por mais 15 meses. Você pode evitar o imposto completamente ao exercer sua opção. Por exemplo, para uma opção de compra, você compra o estoque pelo preço de exercício da opção que você possui.
Possuir chamadas LEAPS é muito parecido com possuir ações.
Ligue para LEAPS e lhe dê todos os direitos de propriedade de ações, exceto votar em questões da empresa e coletar dividendos. Mais importante ainda, eles são um meio de alavancar sua posição de ações sem as dificuldades e despesas de juros de compra na margem. Você nunca receberá uma chamada de margem no seu LEAP se o estoque cair precipitadamente. Você nunca pode perder mais do que o custo do LEAP - mesmo se o estoque cair em uma quantidade maior.
Naturalmente, as LEAPS são precificadas para refletir os juros que você evita e o menor risco devido a uma possibilidade de queda limitada. Assim como em todo o resto, não há almoço grátis.
Todas as opções decaem, mas todas as decadências não são iguais.
Todos os LEAPS, como qualquer outra opção, diminuem de valor ao longo do tempo (supondo que o preço das ações permaneça inalterado). Como restam menos meses até a data de vencimento, a opção vale menos. A quantia que declina a cada mês é chamada de decaimento.
Uma característica interessante da decadência mensal é que ela é muito menor para um LEAP do que para uma opção de curto prazo. De fato, no último mês de existência de uma opção, a decadência é geralmente três vezes (ou mais) a decadência mensal de um LEAP (com o mesmo preço de exercício). Uma opção no dinheiro ou fora do dinheiro vai mergulhar no valor zero no mês de expiração, enquanto o LEAP dificilmente se moverá.
Este fenômeno é a base para muitas das estratégias de negociação oferecidas nas Dicas de Terry. Muitas vezes, nós possuímos o LEAP de decaimento mais lento, e vendemos a opção de curto prazo em queda mais rápida para outra pessoa. Enquanto perdemos dinheiro com o nosso LEAP (assumindo que não há mudança no preço das ações), o cara que comprou a opção de curto prazo perde muito mais. Então nós saímos à frente. Pode parecer um pouco confuso no começo, mas é bem simples.
Compre LEAPS para manter, não para o comércio.
Um aspecto infeliz da LEAPS se deve ao fato de que muitas pessoas não as conhecem ou as trocam. Consequentemente, o volume de negociação é muito menor do que para opções de curto prazo. Isso significa que, na maioria das vezes, há uma grande lacuna entre o lance e o preço solicitado. (Isso não é verdade para o QQQQ LEAPS, e é uma das razões pelas quais eu particularmente gosto de negociar na equidade de rastreamento do Nasdaq 100.)
A pessoa do outro lado do seu negócio é geralmente um criador de mercado profissional, em vez de um investidor comum que compra ou vende o LEAP. Esses profissionais têm o direito de obter lucro por seu serviço de fornecer um mercado líquido para instrumentos financeiros negociados inativamente, como LEAPS. E eles fazem. Eles conseguem vender ao preço pedido na maioria das vezes, e comprar ao preço de oferta. Claro, você não está recebendo os ótimos preços que o criador de mercado desfruta.
Então, quando você comprar um LEAP, planeje segurá-lo por um longo tempo, provavelmente até a expiração. Embora você possa sempre vender seu LEAP a qualquer momento, ele é caro devido à grande diferença entre o lance e o preço solicitado.
Blog de negociação de opções de ações da Terry's Tips.
Selos (STMP) estão prontos para continuar mais alto?
Nesta semana, estamos analisando outra das 50 principais empresas do Investor’s Business Daily (IBD). Usamos essa lista em um dos nossos portfólios de opções para identificar estoques superando e colocar spreads de opção que aproveitam o momento.
Selos (STMP) estão prontos para continuar mais alto?
A pesquisa de Zacks escreveu recentemente um artigo convincente descrevendo por que a STMP está preparada para ganhos adicionais. Além disso, esse analista acredita que há potencial para um aumento de 30% com base em sua recente revisão de meta de preço.
Estratégia Diagonal de Ganhos Condor.
Resumo da estratégia: com base em 17 anos de estudo de alterações de preços após um anúncio de resultados, a Terry’s Tips desenvolveu uma estratégia que tem alta probabilidade de navegar com êxito pela extrema volatilidade que costuma acompanhar os relatórios trimestrais de ganhos. A estratégia baseia-se na observação de que há muito pouca correlação entre os números reais informados e o que o estoque faz após o anúncio. Flutuações no preço das ações tendem a ser maiores nas semanas de anúncios e menores nas semanas subseqüentes. Isso é tudo o que podemos dizer sobre a maioria dos eventos de lucros, exceto que identificamos um indicador que aparece uma média de apenas uma vez por ano para a maioria das empresas, e quando esse indicador é acionado, o estoque tem uma probabilidade muito maior de subir do que para baixo.
A estratégia de ganhos Diagonal Condor só se aplica a. . .
Arista Networks (ANET): Você deve comprar o Dip?
Nesta semana, estamos analisando outra das 50 principais empresas do Investor’s Business Daily (IBD). Usamos essa lista em um dos nossos portfólios de opções para identificar estoques superando e colocar spreads de opção que aproveitam o momento.
Arista Networks (ANET): Você deve comprar o Dip?
ANET caiu mais baixo na semana passada, em linha com a correção mais ampla do mercado que ocorreu. O preço das ações terminou a semana em um nível horizontal perto de US $ 264, que atuou como suporte e resistência no ano até agora. O suporte adicional é visto ligeiramente abaixo do suporte horizontal na forma de uma linha de tendência ascendente originada de um nível baixo no início de novembro. A maioria das ações listadas na lista das 50 empresas do IBD caiu mais como resultado da correção do mercado da semana passada, mas a ANET se destaca por ter um desempenho forte, em relação à lista, desde a alta no início de 2016.
[id = "attachment_2070" align = "alignnone" width = "300"] ANET Gráfico Março de 2018 [/ caption]
Se você concordar que há mais margem de lucro para a Arista Networks, considere este negócio que é uma aposta de que as ações continuarão a avançar nas próximas quatro semanas, ou pelo menos não cairão muito.
Comprar para abrir ANET 20APR18 255 coloca (ANET180420P255)
Vender para abrir ANET 20APR18 260 coloca (ANET 180420P260) para um crédito de US $ 1,98 (vendendo uma vertical)
Este preço foi de US $ 0,02 menor do que o ponto médio da opção quando o NVDA estava sendo negociado perto de US $ 265. A menos que o estoque se recupere rapidamente daqui, você deve conseguir se aproximar desse valor.
Se você usa nosso corretor favorito para este negócio, a sua comissão nesta transação será de apenas $ 1 por contrato de abertura ($ 2 por spread) (e não há comissão sobre negociações de fechamento, apenas a taxa de compensação de $ .10). Cada contrato renderia então $ 196 e seu corretor cobraria uma taxa de manutenção de $ 500, fazendo com que seu investimento fosse $ 304 ($ 500 - $ 196). Se a ANET fechar a qualquer preço acima de US $ 260,00 em 20 de abril, ambas as opções expirariam sem valor e seu retorno sobre o spread seria de 64% (735% anualizado).
Alterações no Top 50 do Investor’s Business Daily (IBD) desta semana:
[id = "attachment_2071" align = "alignnone" width = "300"] Atualizações Subjacentes do IBD 22 de março de 2018 [/ caption]
Descobrimos que a lista Top 50 do Investor’s Business Daily tem sido uma fonte confiável de ações que provavelmente subirão no curto prazo. Os acréscimos recentes à lista podem ser escolhas particularmente boas para essa estratégia, e as exclusões podem ser bons indicadores para sair de uma posição que você já pode ter sobre esse estoque.
Tal como acontece com todos os investimentos, você só deve fazer operações de opções com dinheiro que você pode realmente perder.
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